Propfirms

Les propfirms sont des sociétés offrant aux traders une opportunité d'utiliser leurs compétences pour trader pour elles. Elles prétendent offrir un vrai capital pour que vous tradiez, après avoir réussi ce qu'elles appellent un test d'évaluation.

Votre relation avec une propfirm passe généralement par 3 phases :

La première phase s'appelle la phase de test d'évaluation

Vous commencez votre relation avec une propfirm en les payant pour vous laisser passer un test d'évaluation. Pendant ce test d'évaluation, vous recevez un capital virtuel avec lequel trader, un objectif de profit que vous devez atteindre dans une période de temps spécifique, et des règles de retrait maximum très strictes.

À la fin de cette période, si vous avez atteint l'objectif de profit sans enfreindre aucune règle, alors vous avez réussi votre test d'évaluation, et vous pouvez passer à la phase suivante.

D'un autre côté, si vous n'avez pas atteint votre objectif de profit, ou si vous avez enfreint les règles, alors vous avez échoué votre test, et vous devez payer à nouveau pour un autre test d'évaluation et recommencer la première phase.

La deuxième phase est celle où vous tradez pour générer un vrai profit

Après avoir réussi votre test d'évaluation, la propfirm vous donnera un certificat numérique et vous fera signer un contrat.

La propfirm prétendra vous allouer un vrai capital pour trader. Ce n'est pas entièrement vrai. Ce qui se passe réellement, c'est que la propfirm utilisera l'argent qu'elle collecte d'autres clients qui échouent aux tests d'évaluation, pour vous payer si vous générez du profit pendant cette phase.

Les propfirms réalisent de gros profits de leurs clients qui échouent à leurs tests d'évaluation — ce profit est largement suffisant pour payer quiconque réussit son test d'évaluation et demande un paiement plus tard. Généralement parlant, seuls 10 % des clients réussissent les tests d'évaluation.

La troisième phase est quand vous levez un drapeau sur les systèmes internes de la propfirm

Les propfirms surveillent toute l'activité de leurs clients. Si vous générez un profit de manière cohérente, la propfirm vous détectera et marquera votre profil d'un drapeau. Ce n'est pas une mauvaise chose.

Chaque propfirm a sa propre façon de gérer son risque opérationnel. Si vous générez beaucoup de profit, alors la propfirm devra vous payer de l'argent qu'elle collecte de ses clients, donc vous mangez essentiellement ses profits. La solution à ce problème est que les propfirms copieront vos trades en ajoutant une couche supplémentaire de gestion des risques, afin qu'elles reproduisent vos trades de leur côté. De cette façon, elles vous paient à partir du profit qu'elles génèrent en copiant vos trades. Bien sûr, cela ne se produira pas le premier mois où vous générez du profit — vous devez générer de manière cohérente du profit pendant une longue période pour que cela se produise.

Rithmic est la société qui fournit la connexion de prix et de trading que vous utilisez à partir de votre logiciel NinjaTrader.

Supposons que vous ayez créé votre propre société propfirm — la première chose que vous devriez faire est de signer un contrat avec Rithmic pour fournir à vos utilisateurs des connexions NinjaTrader. Ensuite, vous lieriez votre service backend au service de Rithmic, et chaque fois que vous obtenez un nouvel utilisateur, Rithmic lui allouera une nouvelle connexion. Rithmic fournira également tout l'historique des transactions et des ordres pour chaque utilisateur.

Oui. Bien que seuls 10 % des utilisateurs de propfirm réussissent leurs tests d'évaluation, vous pouvez être parmi ces 10 %.

Avec les propfirms, bien qu'elles prétendent vous allouer un vrai capital pour trader, vous ne tradez jamais avec de l'argent réel. Vous tradez toujours avec un compte virtuel avec de l'argent virtuel dessus. Mais le profit que vous générez sur ce compte virtuel vous sera payé en argent réel.

Les propfirms décideront de copier les trades des traders réussis en interne comme moyen de générer plus de revenus.

Donc, comme vous pouvez le voir, les propfirms n'ont pas de problème légal en laissant les traders de détail gérer l'argent d'autres personnes. Légalement parlant, elles vous paient pour un service que vous fournissez — le service est vos signaux de trading.

Pour répondre à cette question, on devrait d'abord définir son objectif. Pour moi, mon objectif est d'avoir un revenu cohérent à long terme à partir des retraits.

Cet objectif cible rend le choix d'une propfirm réduit aux critères suivants :

Critères liés aux paiements mensuels

C'est l'un des critères les plus importants lors de la première recherche d'offres de propfirm. Si vous visez à créer un flux de revenu cohérent à partir des retraits, vous devez maximiser vos gains et minimiser vos dépenses. Il y a trois types de programmes ou d'offres de propfirm :

• Les programmes qui nécessitent des paiements mensuels dès le début, et toujours.
• Les programmes qui nécessitent un seul paiement au début.
• Les programmes qui nécessitent un paiement mensuel bon marché au début pendant la phase d'évaluation, puis un paiement quand vous réussissez l'évaluation.

Les propfirms à éviter sont du premier type. Vous devez éviter les propfirms qui vous demandent de payer un paiement fixe mensuel. Imaginez que vous ayez l'objectif d'utiliser une propfirm pendant 12 mois, et que le coût mensuel de cette propfirm soit de 80 $. Cela totalise 80 × 12 = 960 $ par compte par an. Supposez que vous ouvrez 10 comptes — cela vous coûterait 9 600 $ par an. C'est un montant très élevé que vous pouvez éviter de payer.

Les deux autres types de programmes vous permettent de payer uniquement au début du programme. Par exemple, vous pouvez payer 140 $ une seule fois pour un compte de 50 k tant que le compte est actif. Comme vous pouvez le voir, la différence entre les deux dépenses est très évidente.

Critères liés au trailing stoploss

Le trailing stop loss est un mécanisme utilisé par les propfirms pour liquider votre compte si vous descendez en dessous d'un certain niveau de perte. Ce niveau de perte est calculé en fonction du niveau de profit dans votre compte. Par exemple, disons que le trailing stoploss est un trailing de 2 000 $ End of Day — cela signifie que le niveau du stoploss (notez que ce stoploss n'est pas un prix, mais une valeur PnL) est recalculé chaque jour (après la fermeture de la session de trading) et est égal à votre PnL actuelle moins 2 000 $. Ce niveau de stoploss peut traîner, ce qui signifie qu'il augmentera en suivant votre PnL croissante. Quand vous commencez le compte à 50 k, il est situé à 48 k, et si votre PnL atteint 55 k par exemple, il sera recalculé à 55 k − 2 k = 53 k. Notez que le niveau du stoploss ne monte que — ce qui signifie que si, après cela, votre PnL souffre de plusieurs jours perdants et atteint 53 k (en baisse de 55 k), votre compte sera liquidé.

Maintenant que vous avez une idée du trailing stoploss, vous devez savoir qu'il y a 3 types de stoploss que les propfirms proposent :

Trailing Stoploss en Temps Réel

Celui-ci, vous devez courir loin et ne jamais l'utiliser. Vous ne pouvez jamais réussir avec ce mécanisme de stoploss en temps réel, car il est conçu pour augmenter le niveau du stoploss au plus haut niveau de PnL que vous atteignez en temps réel pendant la journée pendant qu'une transaction est encore ouverte. Ce trailing stoploss est conçu pour vous arnaquer. Restez loin de lui.

Trailing Stoploss End of Day (EOD)

C'est un mode de trailing stoploss acceptable. Je dis acceptable car ce n'est pas celui idéal, mais c'est le mécanisme le plus courant utilisé par les propfirms, donc nous pouvons l'utiliser.

Si vous avez l'intention de cibler un revenu cohérent à long terme, vous devez retirer vos retraits fréquemment sous ce mode de trailing stoploss. Laissez-moi vous donner un exemple : supposons que vous voulez accumuler du profit sur un compte propfirm pendant 12 mois, puis retirer vos gains, et supposons que vous ayez atteint 20 k de profit sur un compte de 50 k après 10 mois de trading. Votre trailing stoploss sera à 20 k − 2 k = 18 k.

Supposez maintenant que la stratégie a une très mauvaise semaine et perd pendant 5 jours consécutifs, et vous atteignez le niveau du stoploss de 18 k. Maintenant, vous avez perdu tous vos gains.

Maintenant, si vous aviez retiré vos gains périodiquement à chaque étape de profit de 2 k, vous auriez perdu seulement 2 k, et cela n'aurait pas d'importance si vous aviez perdu votre compte, car vous auriez déjà retiré l'argent.

Stoploss Statique

Le mode de stoploss statique est très rare à trouver parmi les offres de propfirm. Le stoploss statique sera fixé à une valeur initiale et ne suivra pas votre profit.

Ce mode est idéal pour les retraits à long terme, car vous pouvez accumuler du profit sans crainte de faire sauter le compte.

Comme vous le verrez plus tard, certaines propfirms qui offrent ce mode ajouteront d'autres contraintes à leur offre pour minimiser vos profits.

Critères liés à la taille de contrat limitée

L'une des contraintes cachées que les propfirms ajoutent à leurs offres est de limiter votre taille de contrat maximum par trade. Ce faisant, elles limitent votre capacité à réaliser de gros profits en peu de temps.

Par exemple, elles offriront une période de validation d'1 jour, mais avec seulement 3 contrats maximum sur les Micros. Si vous lisez entre les lignes de cette contrainte, c'est un moyen pour la propfirm de garantir que vous passiez plus de temps à atteindre votre objectif de validation ou de retrait, et donc vous payez plus avant qu'elles ne vous donnent un retrait.

Maintenant que vous connaissez bien les différents aspects de l'évaluation d'une offre de propfirm et de la lecture entre les lignes de leurs programmes, plongeons dans des exemples réels.

Pour la simplicité, je vais me concentrer uniquement sur les offres de comptes de 50 k, et je vais challenger les propfirms par rapport aux critères que j'ai définis ci-dessus.